市值暴跌100%,这个加密货币比比特币还狠

擅长大开大合的加密货币市场又迎来一波暴跌,不过,这次是自2020年以来从未出现过的水平。

随着“连锁反应”,几乎所有加密货币都出现崩盘式贬值,总市值跌去万亿美元。

大家最熟悉的比特币自4月48000美元高点以来一路小跑下降,5月12日跌破26000美元,出现一年内最低点,带动加密市场单日蒸发2000多亿美元。

5月12日跌幅最大的还是有“币圈茅台”之称的LUNA币。此前总市值超过400亿美元,最高119.5美元的LUNA币当日币值几乎归零,5月13日最低价格出现0.00004美元,跌幅100%。

在围观者看来,暴涨暴跌只是数字游戏,但投资者则面临巨额财富蒸发。

重金投资比特币的特斯拉总投资15亿美元,去年通过抛售赚取2.72亿美元,截至3月31日,特斯拉持有12.6亿美元的数字资产。特斯拉买入比特币的价位在20000到40000美元之间,按照中位数30000美元的价格计算,特斯拉此次投资损失超过2亿美元,去年的收益完全被抹去。

包括特斯拉在内,共有43家公司或机构持有122.56万枚比特币,价值蒸发130亿美元以上。两大交易所也未能幸免,根据彭博亿万富翁指数,币安首席执行官赵长鹏财富由960亿美元缩减至116亿美元,蒸发幅度近90%。Coinbase创始人布莱恩·阿姆斯特朗财富已经蒸发约83%,降至23亿美元。

据统计,整个加密市场经此一跌有将近40万人爆仓,最大单笔爆仓达1000万美元。社交媒体上,有用户晒出账户截图并配文“已经跌去一套房”,配图显示亏损超过83万元。许多投资者担忧,市场上众多山寨币可能就此归零。

动摇加密货币投资者信心的,当属暴跌100%的LUNA币。下跌过程中,LUNA在短时间内反弹350%,吸引大量做空,但随后急转直下,直至投资者血本无归。LUNA因此被投资者描述为“抄底就是抄家,合约就是归零。”

LUNA的崩盘源自于其稳定币TerraUSD(又称UST)暴跌。TerraUSD是一种基于算法的稳定币,长期与美元保持1:1的兑换价值。

TerraUSD背后没有任何现实世界的资产(比如法币、国债或短期商业债务等)支撑,而是基于其复杂的造币和熔币系统,TerraUSD通过销毁其加治理币LUNA来维持与美元挂钩,而LUNA就是它的稳定机制。

当TerraUSD与美元失去锚定,LUNA也发生大量抛售。而这其中根本的原因,还是现实世界巨大的不确定性。美联储5月议息会议决定加息50个基点,周三公布的美国通胀数据显示,4月份商品和服务价格上涨8.3%,外界对通胀的担忧加剧。

而与美元直接挂钩的TerraUSD遭到质疑,发生大量抛售。TerraUSD的核心资金池来自于其发行方大约35亿美元的比特币储备。当比特币也发生贬值,投资者担忧放在TerraUSD的资产能不能顺利变现。

最终结果如大家所见,LUNA已经一文不值。截至5月13日发稿,比特币价格回升到30000美元,但投资者对加密市场的信心回升,需要更多时间。…

数据解析:GameFi 经济模型和 P2E NFT 资产持有趋势

Key Takeaway

  • GameFi Token 的价值部分由用户日活增长量(DAU)和燃烧/铸造比 (Burn/Minting Ratio)决定。
  • 实用性与燃烧/铸造比相关。
  • 根据 NFTGo.io 细分赛道市值排行,GameFi 位列 NFT 行业第四,总交易量高达 32.9 亿美元。
  • 投资者在中长期内持有 P2E NFT。

目前,大多数 P2E 在以太坊(ETH)或 Solana (SOL)上。不同于传统游戏,P2E 游戏内资产的拥有者是玩家,而不是公司,这是GameFi或能颠覆游戏领域体验的原因之一。

在反恐精英、堡垒之夜、GTA、FIFA、LOL等传统游戏中,玩家获取装备、购买皮肤,都要依赖游戏工作室。“依赖”一词指的是,玩家对资产的保管权完全由工作室决定,工作室能够对资产做任何事情。

另外,大多数普通游戏玩家并不太有机会通过出售资产或创造新道具来赚取现实生活中的真正的货币。在传统游戏中,只有少数社区市场可以盈利,Steam 社区市场就是其中之一。

Token 经济

数字世界正在诞生新的经济模式,玩家能够赚取Token、创建自己的数字资产(有的P2E具有“哺育”系统)、持有对数字资产的保管权。Token经济具有一定的供需关系,并作用于游戏环境中玩家/用户和投资者。

多数GameFi平台拥有两种或两种以上的Token。第一种Token是治理Token。第二种Token像一个“FIAT方案”,使用该Token是为了升级游戏角色。我们可以从以下几个维度思考P2E游戏Token经济模型:

1. 市值&供应量

市值是衡量Token总价值的关键指标,以美元为单位。市值是基于已投资到项目中的资本池规模计算,计算方式是“流通的供应量与Token当前价格的乘积”,关注市值可以更好地了解Token的未来价值。

Token的价格高,并不一定意味着它的市值比其他Token更高。

例如,Token A 的价格为1美元,流通供应量为100个;Token B 的价格为2美元,流通供应量为25个。人们可能通常会认为Token A …

不变之“DAO”:想象力、愿景和叙事塑造着未来?

加州意识形态的先知们认为,只有自由市场和全球通信的控制论流和混沌漩涡才能决定未来。因此,政治辩论是一种浪费。作为自由主义者,他们断言由民主政府所调解的人民意志是一种危险的异端邪说,它妨碍了自然而有效地积累财产的自由。作为技术决定论者,他们相信人类社会和情感纽带阻碍了机器的有效进化。放弃了民主和社会团结,加州意识形态梦想着一个数字天堂,只由自由精神人格者栖居着。

——安迪·卡梅伦和理查德·巴布鲁克,“加州意识形态”

随着全球社会的兴起,我们正在经历的混乱中,声誉已经失去了很多意义。

随着旧机构的倒台,在垂死的领域中的人们有一种甩卖心态,他们利用前几代人建立的声誉获利。

由于我们的政治制度失败,政客们表现得很贪婪,为了短期利益而玩任何肮脏的伎俩,这在以前的稳定时期是不可想象的。

随着印刷报纸的失败,他们会发布虚假和诽谤的故事,以获得人气或点击率。

▼DAO团队Portion创作的NFT,从左到右:Wiz Khalifa、TOHI、2Chainz

在任何地方,过去保护声誉的行为标准都在受到侵蚀。声誉本身正在成为一个可疑的概念,因为人们使用它并越来越不重视它。

对于一个致力于利他主义理想的DAO——像贵格会这样的宗教组织,或者像维基百科这样的教育组织——统一的力量就是意识形态。

如果组织不致力于权力,成员就不会争吵和争夺权力。对于为赚钱而建立的DAO,意识形态对于维持组织的长期稳定很重要,但意识形态还不够。

理想的DAO依赖于去中心化的力量。它需要给予其成员最大的自主权,这意味着DAO必须是开放的。

01.声誉

1000年前,马格里比商人用比我们少得多的工具解决了一个类似的难题。犹太商人仅使用手写信件,在跨越丝绸之路的分散网络中建立了声誉系统。

建立信任的信誉系统需要数月才能执行。在完全控制资产的情况下,没有什么可以阻止代理人消失或掠夺或掩埋利润并声称土匪偷走了商品。除了承诺建立更好的声誉外,没有什么能激励代理商作弊。

▼Elon的兄弟Kimbal Musk推出了其中一种新型非营利组织DAO

尽管存在巨大的技术挑战,包括极其有限的沟通(数月的延迟),这造成了强烈的信息不对称以及随之而来的逆向选择和道德委托代理问题的危害。

当你的DAO中的声誉可信地承诺未来的业务时,你的成员就会被激励去超越智能合约的规定。如果没有提高您声誉的承诺,零和心态就会主导整个安排。双方的最佳策略是在技术上履行合同规定的同时尽最大努力。

那种堕落的制度会破坏商业氛围。在开放系统中匿名各方之间自动执行、自我调节的智能合约创造了一个近乎完美的零和情况——除非你的DAO还包括声誉。

有了有意义且安全的声誉系统,情况就变成了正和博弈。当每一方都有机会在智能合约缔结时建立声誉时,他们会被激励尽其所能履行规定。事实上,他们应该超越规定,让对方满意。这被现代信息技术工具放大了。

当你的行为记录可以永久存储以供审查时,当地球上的任何人都可以审查合同的透明官僚细节是如何履行的细节时,当声誉代币的会计流程是可公开审计和数字安全时,声誉的价值被放大。

▼什么是DAO,它们是如何工作的?

我们如何将声誉整合到去中心化的组织中?如果没有最终的中心化领导者来裁决对错,我们怎么知道什么是好名声或坏名声?民主制度可以在没有中央集权的独裁者的情况下解决这个问题。

随着信息技术的新进步,我们可以使用数字代币有效地跟踪更复杂的声誉建设行为。随着密码学和分布式计算算法的进步,我们可以使我们的声誉保持私密和分散,并防止那些玩弄系统的人颠覆。

通过赋予所有人更多权力,我们创建了一个系统,在该系统中,领导者可以在需要的时间和地点不断地被重新发现——我们创建了一个流动的精英管理。凭借安全和有意义的声誉,我们的流动精英管理具有动力和历史。

▼Metafactory是一个以商业为导向的DAO,一个专注于时尚品牌的孵化器

为了使系统长期有效,我们需要去中心化的机制来指导团队。为了使其高效,它需要稳定性,因此这些转向机制需要微妙。

在这个Web3的未来愿景有机会成功之前,我们需要一个革命性的DAO新系统。

02.加州意识形态

区块链技术延续了Barbrook和Cameron所说的自由主义市场的“加利福尼亚意识形态”,并通过为“无限可扩展”的分散式自治组织(DAO)提供基础设施来延续个人自由。

从1990年代和2000年代初的加州意识形态的黑客起源,以及加密朋克邮件列表,区块链社区继续通过超越现有社会和权力结构需求的技术集成来试验个人自治。

DAO是否想象一个自主的未来,人类的角色是与机器的共生和增强?这也许是许多人都想知道的答案。

▼DAO一个想象中美好的未来

1960年代的加州意识形态是一种政治观点和文化风格,倡导通过技术手段追求普遍主义,理性和进步的理想,包括民主和自我实现。

这种意识形态是基于通过技术取代现有社会和政治秩序的个人自治思想。加州社区分享了“对技术决定论的近乎普遍的信念”和自由市场企业家精神,即自主个人及其软件取代现有的社会,政治和法律结构,并“从根本上”减少民族国家的权力。

对加州意识形态的原始批评是,它实际上是一种两极分化和压制性的未来愿景,在这个愿景中,精英虚拟阶级只能获得个人的自我实现,而社会隔离的劳动者仍然是在这种进步主义中被抛在后面的顺从劳动者。

这集中体现在Extropian社区对人工智能和医学科学的贪婪进步的想象中,导致后人类进化,其中一些成为可升级的,超级智能的生活机器。

▼斯图尔特·布兰德,好奇心,无聊,缺乏对一个大组织或一个大意识形态的投入

从加州意识形态在2018年以太坊区块链大会上诞生五十年后,嬉皮士、”文化黑客”和个人电脑先驱斯图尔特·布兰德(Stewart …

国家信息中心单志广:元宇宙将成为数字经济未来发展的重要载体和综合场景

 

 

区块链的核心理念是价值传递和信用机制,其是基于互联网的一种新型的数据存储和传输方式,能够弥补互联网的可信性缺陷。

链新(ID:ChinaBlockchainNews)原创
作者 | 王晟宇

3月5日,李克强代表国务院在十三届全国人大五次会议上所作的《政府工作报告》,对数字经济发展再次提出要求和目标。

报告指出,“促进数字经济发展”,“完善数字经济治理,培育数据要素市场,释放数据要素潜力,提高应用能力,更好赋能经济发展、丰富人民生活”。

区块链也被认为是数字经济的重要部分。最新的《“十四五”数字经济发展规划》提到,“构建基于区块链的可信服务网络和应用支撑平台”。

如何认识区块链产业发展对于数字经济的影响?当前的产业区块链发展又有哪些动向?

国家信息中心信息化和产业发展部主任单志广认为:“区块链的核心理念是价值传递和信用机制。区块链是基于互联网的一种新型的数据存储和传输方式,能够弥补互联网的可信性缺陷。”

国家信息中心是国家发改委直属事业单位,该中心是一家以经济分析预测、信息化建设和大数据应用为特色的国家级决策咨询机构和国家电子政务公共服务平台。

单志广拥有博士学位,现任国家信息中心信息化和产业发展部主任(正司局级)、智慧城市发展研究中心主任,其同时还兼任国家大数据发展专家咨询委员会秘书长、区块链服务网络(BSN)发展联盟理事长等职务。

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区块链可弥补互联网的可信性缺陷

《链新》:从国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》,到国务院政府工作报告,都提及要推动数字经济发展,如何定义数字经济?

单志广:数字经济是继农业经济、工业经济之后的更高级经济发展阶段,它是以数字化的信息和知识作为关键生产要素,以现代信息网络为主要载体,以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力,促进包容、创新、高效和可持续发展的新经济形态。

数字经济大体上可以分为数字产业化和产业数字化两大部分。

所谓数字产业化,是指数字及相关技术的产业化应用,主要包括电子信息制造业、软件和信息技术服务业、电信业、数据服务业等。数字产业化是数字经济发展的先导力量。

所谓产业数字化,是指各类产业应用数字技术所带来的产出增长和效率提升,包括数字农业、数字制造业、数字服务业、数字两化融合等广泛的产业领域。产业数字化是数字经济的主阵地。

从比重上看,数字产业化和产业数字化分别约占到数字经济的五分之一和五分之四。

《链新》:为什么在“十四五”期间,数字经济将是中国经济发展的一个重点方向?

单志广:“十四五”时期,数字经济成为我国经济发展的重点方向、关键动力和发展引擎,主要原因是:

第一,数字经济能够促进畅通经济循环、激活发展动能、增强经济韧性。

目前,数据已经成为关键生产要素和生产资料,深入渗透到生产、分配、交换和消费的各个环节,引领劳动力、资本、土地、技术、管理等要素网络化共享、集约化整合、协作化开发和高效化利用,能大大提高经济社会各领域资源配置效率。

第二,数字经济能够有力引领建设现代化经济体系。

建设现代化经济体系离不开大数据的开发和应用。数字经济具有高创新性、强渗透性、广覆盖性,能够推动经济高质量发展。新一代信息技术创新活跃,大数据、物联网、5G、人工智能、区块链等数字经济核心产业创新能力强、成长潜力大、综合效益好,推动经济发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。

《链新》:《“十四五”数字经济发展规划》中提出,“构建基于区块链的可信服务网络和应用支撑平台”,区块链将对数字经济的发展起到什么作用?

单志广:区块链的核心理念是价值传递和信用机制。

区块链是基于互联网的一种新型的数据存储和传输方式,能够弥补互联网的可信性缺陷。区块链技术在网络中建立点对点之间的可靠信任,价值传递过程去除中介干扰,既公开信息又保护隐私,既共同决策又保护个人权益,提高了价值交互的效率并降低了成本。

区块链通过新的信任机制改变了连接方式,带来生产关系的改变,为不同参与主体间、不同行业的可信数据交互提供了有效的技术手段,实现从“信息互联网”向“价值互联网”转变。对于价值互联网,可以像传递信息一样方便、快捷、低成本地传递价值,尤其是资金。

因此,应该发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用,利用区块链技术可以探索数字经济模式创新,为打造便捷高效、公平竞争、稳定透明的营商环境提供动力,可以为推进供给侧结构性改革、实现各行业供需有效对接提供服务,可以为加快新旧动能接续转换、推动经济高质量发展提供支撑。从信息互联网、消费互联网到产业互联网、价值互联网,是信息化深化发展的必经之路。

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区块链时代,中国面临着引领世界发展的机遇

《链新》:2021年出台了很多区块链政策,目前的政策效果如何?

单志广:目前国家层面、各省市政府都出台了很多区块链政策,对推进区块链的技术创新、平台创新、应用创新和监管创新具有重要的作用。但鉴于相关政策出台时间都比较短,目前还处于政策落实的过程中,政策的效果还在逐步显现中。比如各地对虚拟货币“挖矿”的相关政策,就已经收到了明显的成效。

《链新》:目前区块链产业发展处于什么阶段?未来会有什么趋势?

单志广:目前区块链产业正处于底层技术百家争鸣、场景应用百花齐放的阶段。未来将向底层技术互通、基础设施互联、技术泛在普惠、应用成效突出的趋势转化。

区块链基础设施建设是应用和产业发展的基础和前提,构建通用的全球区块链基础设施具有重大的战略价值,对区块链应用和产业健康发展至关重要。…

三星在元宇宙初创公司DoubleMe中投入2500万美元

三星集团一直在密切关注元宇宙领域的发展。2022年1月,三星推出了元宇宙商店Samsung 837X。

不久前,三星向位于韩国的元宇宙创业公司DoubleMe投入了2500万美元。

而Coentry Investment和NH Investment等一些韩国的大企业也向DoubleMe进行了投资。同时DoubleMe还得到了Orange、T-Mobile和沃达丰等大型全球公司的支持。

DoubleMe由HeeYounk Kim、Michael Kuczynski和Albert Kim于2015年联合创立,致力于提供将2D视频转换为3D视频的创新解决方案。

毫无疑问,DoubleMe为元宇宙场景的搭建提供了基础设施,尤其是当该公司推出专注于人工智能(AI)和增强现实(AR)的元宇宙平台TwinWorld时。

很多人预感到DoubleMe会在Crypto和元宇宙的场景中成长为一个庞然大物,TwinWorld引起了潜在用户、合作伙伴和投资者的极大关注。

DoubleMe在AR领域关注的重点是形成连接物理和虚拟维度的协同效应。而三星的资金投入为DoubleMe的发展提供了强有力的助力。

这些资金将用于改善市场营销、人员配置、产品开发等方面。此外,TwinWorld有望很快转变成商业产品。

目前估值450万美元的DoubleMe正在稳步增长。

韩国政府和私营企业纷纷布局NFT和元宇宙领域,韩国政府制定了一个五年计划,致力于使该国成为世界领先的元宇宙国家。

韩国约有200家企业签署了这一协议。为韩国大规模采用区块链技术,发展元宇宙和NFT领域打开了大门。

像SK集团、LG和三星这样的大公司很早就在关注元宇宙和NFT市场的项目,也为DoubleMe获得资金提供了助力。

三星投资了一项基于梦想的技术,而像DoubleMe和三星这样具有前瞻性的公司正在让“未来”在此时此地快速发展。

原文来源于bitcoinist,由区块链骑士编译整理,英文版权归原作者所有,中文转载请联系编辑。

本文来源:区块链骑士
原文标题:三星在元宇宙初创公司DoubleMe中投入2500万美元声明:本文为入驻“火星号”作者作品,不代表火星财经官方立场。
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飞轮框架全面解析公链Harmony:为什么它值得关注

今天我们将深入研究 Harmony 是什么,以及它如何在 Alt-L1 领域中脱颖而出。

商业模型分析 (BMA) 框架

分析 L1 技术时我使用的是 a16z 用于加密框架的经济飞轮,模型如图所示:

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经济飞轮的循环流程:

团队为协议设计决策和内容,并从吸引投资者资金进入。由此,网络拥有了流动性,协议也获得了更好的代币价格。而矿工和验证者被协议的激励(代币经济学)所吸引,负责验证区块以改善平台功能。但是由于区块链上没有任何应用,团队需要求助开发人员并激励他们(通过资源、赠款等)在区块链上构建应用。于是开发人员投入人力资本到 DApps 构建和其他有用的东西上,从而吸引用户参与区块链生态,最终形成社区并促进区块链系统的持续发展。

Harmony ($ONE): 进入正确的通道还是出局?

a) 承诺:Harmony 提供了摆脱区块链三难困境的解决方案:安全、随机状态分片;快速共识;有效 PoS 和代币经济学。

b) 现实:技术上团队正在交付。但与其他 L1 相比,Harmony 在吸引用户和融资上有些落后。

c) 问题:Harmony 超越其他链的关键在于 DAO 的未来,这需要通过一系列指标的强劲增长来显示成果,例如 TVL、活跃用户、每日交易量和社区。

那么问题来了:Harmony 能做到吗?

今天,我们将深入了解 Harmony …

亚马逊CEO Andy Jassy:亚马逊可能会支持销售NFT

亚马逊CEO Andy Jassy表示,其不持有任何比特币或NFT等代币,但他对加密货币和 NFT 的未来持乐观态度。 此外,Andy Jassy表示暂无在亚马逊零售业务中将加密货币作为一种支付方式的计划,但其表示了对NFT的兴趣和满意度,并表示在未来,亚马逊可能会支持销售NFT。“我认为NFT市场已经真正地起飞,并且将继续大幅增长”。(CNBC)…

跨链三难困境和模块化解决思路

注:在上一篇介绍 optimistic 跨链桥的文章中,Connext 创始人 Arjun Bhuptani 为我们科普了一种信任最小化的跨链设计,同时该设计还保留了现有多重签名跨链桥的简单性和易部署特性。但当前 Connext 跨链桥产品的体验还是较为糟糕的,并且其支持的跨链功能也非常有限。

而在这篇文章中,Arjun Bhuptani 总结了目前 Connext 跨链协议存在的问题(例如费用高、速度慢等),然后他还解释了 Connext 如何通过称为 Amarok 的升级解决这些难题,而其原理就是结合 Connext 和 Nomad 的跨链机制。

在作者看来,与区块链本身类似,没有一种整体架构可以为我们提供跨链所需的所有理想属性,但我们可以通过模块化的协议栈来接近实现最佳的跨链方式。

升级动机

这次升级的动力是解决网络中不同类型的参与者遇到的关键问题。

终端用户面临的问题

Gas 成本:当前的跨链流程依赖于两个阶段的准备/履行过程来完成跨链交互,这不容易批量化处理;

签名 Claim:完成交易需要用户签名消息以 Claim 资金。这可以让 Connext 实现信任最小化,但这个过程也很痛苦,因为它要求用户在签名之前保持在线。

资金锁定风险:用户交易与 router 的关系为 1:1。如果 router 离线或在流程中途失去与链的连接,则用户的资金可能会被卡住,最多可能有 …

DeFi衍生品前景如何?品类丰富但交易量尚小

分析师 | Carol 编辑 | Tong 出品 | PANews

 

2020年加密货币市场有两大值得关注的趋势,其一是年初中心化交易所的衍生品交易迎来爆发,全年比特币期货合约的持仓量从约27亿美元上涨至约94亿美元,涨幅达到248.15%。其二是DeFi协议在下半年得到了适度的应用,借贷协议和AMM DEX成为主导产品,总锁仓量从6.7亿美元增长到了145亿美元,涨幅约2100%。

按照中心化交易所中金融产品的发展路径,不少分析师认为在DeFi现货交易得到长足发展后的今年,DeFi衍生品也将迎来发展机遇期。那么,今年已过半,DeFi衍生品发展得如何了?PAData对Defi Llama和其他公开资料中收录的锁仓量较高的三大类共21种衍生品协议进行深度分析后发现: 

1)DeFi衍生品品类已十分丰富,涵盖期货、期权、指数等多个细分领域,其中,期权和指数产品的形态更丰富,已延展出如结构性产品、期权稳定币、含流动性兑换和元治理的指数基金等。

2)DeFi衍生品的交易量尚小,按照预估,当前DeFi衍生品的日交易量仅相当于DeFi现货交易量的1/6,相当于CEX衍生品交易量的1/100。

3)从衍生品与现货交易的结构占比来看,DeFi领域更加失衡。当前,DeFi衍生品预估交易量与现货预估交易量的比值大约为1.5:8.5,而同期CEX衍生品预估交易量与现货预估交易量的比值已达到约7:3。如果比照CEX的交易结构,在静态发展下,理论上衍生品的交易量还有当前规模13倍左右的发展空间。

4)DeFi衍生品协议提供的流动性远低于CEX,当前各DeFi衍生品协议的锁仓量均值约为3852.98万美元。其中,仅Set Protocol、Index Coop和dYdX的锁仓量超过1亿美元。

5)DeFi衍生品的预期收益率不佳。与借贷产品相比,衍生品中仅结构化产品在同种资产的预期收益率上占优,而指数衍生品中有75%的产品今年的收益率为负,其中多个产品的亏损幅度都超过30%。

6)DeFi衍生品协议提供的流动性挖矿激励价值也普遍显著缩水。最近30天,Messari监测的DeFi概念币的平均涨幅约为-18.13%,而DeFi衍生品治理代币的平均涨幅为-28.08%,且16种观察代币中仅2种代币的价格是上涨的,其余普跌。

7)DeFi衍生品的发展需要改善流动性、激励、产品预期收益率方面的制约。

DeFi衍生品已涵盖期货、期权和指数,多种创新机制上线

目前,DeFi衍生品已涵盖期货、期权和指数类等多种产品。在PAData此次选择的观察样本中,期货是出现时间最早的一种DeFi衍生品,dYdX上线于2019年4月,甚至早于Compound。期货协议通常只涉及标的合约的买卖,但与CEX提供的期货产品相比,期货协议是双向杠杆合约,用户可以对现货持仓及未来即将收到的现货进行风险对冲。目前,期货协议中最热门的是Perpetual Protocol,根据Dune Analytics的数据,其今年以来的日均交易量约为1亿美元左右,高于其他期货协议。

 

期权协议出现的时间基本在2020年下半年以后,其中仅Opyn在2020年2月上线,是较早面世的产品。目前,期权协议的产品形态已经涵盖期权、对冲期权合约、期权稳定币和结构性产品等。其中,Opyn和Siren等协议提供的是标准化期权交易,而Hegic和FinNexus等协议提供的是仅需选择方向、数量、行权价和持有时间的简化版期权。 

此外,值得关注的是期权稳定币和结构性产品。Lien是去年8月上线的稳定币协议,该协议通过期权合约套利机制实现稳定币iDOL的价格波动最小化。用户存入ETH来获得SBT代币(Solid Bond Token,固定债券代币)或LBT代币(Liquid Bond Token,流动债券代币),这两者本质上都是ETH的买方期权,差异在于LBT是2倍杠杆的买方期权,iDOL的价格由SBT和LBT构成的一篮子买方期权决定。Ribbon Finance是一种提供结构化产品的协议,通过卖出看跌期权策略和自动买入期权策略来实现收益,目前已推出4款产品,标的涵盖ETH期权和WBTC期权。

指数协议的出现时间和期权协议差不多,基本也都在2020年下半年以后,其中上线较早的协议是PieDAO,上线于2020年3月。目前,大多数指数类衍生品的运作方式都与传统金融市场中的指数基金接近,指数协议通常追踪一类资产的价格变化,比如元宇宙、流动性挖矿、Yearn生态、DeFi等资产,各资产按一定的权重建构为指数,并映射为一种指数代币,用户通过购买和赎回指数代币来实现收益。

不过,值得注意的是,Power Pool推出的Power Index系列指数除了能产生类似基金一样的收益以外,还允许用户进行元治理和代币交易。前者指用户存储在指数合约中的所有代币都可以用于在其原协议中进行投票,后者指用户可在由指数合约中所有代币建立起来的流动性池中直接进行代币交换,如一个指数包含COMP、UNI、SNX、AAVE、SUSHI、CRV等代币,那么用户可以直接进行COMP/UNI或SNX/AAVE等的交换。

预估DeFi衍生品交易量仅为CEX的1/100,市场潜力尚未完全释放 

衍生品交易自去年开始就已成为CEX的重要业务之一,根据Alameda Research的数据,7月14日,11家CEX最近24小时的衍生品名义交易量约为755.13亿美元,按照Alameda Research预测的平均23.4%的虚假交易量进行扣除后得到的衍生品校正交易量约为578.43亿美元。其中,Binance、Huobi和OKEx的交易量最高。…

DeFi 路在何方?

作者 | Luke Posey

摘 要:随着加密货币继续横盘,在利率低迷的环境中寻找替代收益来源变得很吸引力。

随着加密货币继续横盘,交易者和投资者继续在低波动的市场条件下寻找机会。如果想要寻找替代性收益来源的话,人们通常需要更积极地参与到快速发展的 DeFi 领域中。

在这篇文章中,我们将介绍:

Ethereum DeFi 在低波动性期间的状态

评估最近对 Synthetix 关注度的基本驱动因素

回顾 DeFi 中的“蓝筹股”收益来源

在 DeFi 中寻找替代收益来源的模版形式

 

抑制波动性

Ethereum 价格在短暂的缓和后再次下跌,而尽管一些 DeFi Tokens 的基本面基本保持不变,但仍经历了个别突破。

从历史上看,波动性的减弱先于波动性的巨变,而且弹簧式上升的时间越长,随之而来的推动力就越大。在第一张图表中,我们可以注意到在 5 月的高度波动期之后,6 月至 7 月的每日回报率是如何减弱的。

如果波动性恢复上升,ETH 价格仍有很大的空间可以弥补当前的回撤期。相反,如果震荡下行,可能会抹去 2021 年的剩余收益。